Всё о Форекс
Хотите познакомиться с Форекс? Добро пожаловать!
За несколько минут Вы узнаете:
что собой представляет Международный валютный рынок.
как он функционирует.
как вы можете работать и зарабатывать на этом рынке.
Что такое международный валютный рынок FOREX?
В переводе с английского, FOREX (Foreign Exchange) – обмен валют. Форекс представляет собой сделки по купле-продаже валют, осуществляемые участниками валютного рынка по курсу, который определяется спросом и предложением, то есть является свободным.
Торговля на FOREX осуществляется посредством телефонной или компьютерной связи, так как он не имеет определенного места расположения. Главное отличие рынка FOREX от фондовых и сырьевых бирж в том, что сделки заключаются одновременно во множестве банков по всему миру. FOREX открыт 24 часа в сутки в течение 5 рабочих дней. Ликвидность рынка составляет более 3 триллионов долларов в сутки.
Участники рынка FOREX:
Центральные банки стран, регулирующие курсы валют в зависимости от развития экономики.
Коммерческие банки, совершающие сделки по купле-продаже валюты в собственных спекулятивных целях либо в пользу своих клиентов.
Компании, осуществляющие внешнеторговые операции – экспорт и импорт – которым приходится производить перевод валюты своей страны в иностранную валюту и наоборот для реализации собственной деятельности.
Брокерские компании, являющиеся посредниками между покупателем и продавцом валюты, содействующие совершению сделки между ними за процент от суммы сделки или заранее установленную сторонами сумму.
Брокер на рынке ценных бумаг, валютном и товарном рынке – профессиональный участник рынка, юридическое лицо, которому предоставляется право заключать сделки от имени клиента, по его поручению и за его счет. Брокер соединяет продавца товара, ценных бумаг или валюты с покупателем – выводит заявку клиента на рынок, где она находит встречную и исполняется. Брокер получает комиссию за операцию или спред.
Трейдеры – это физические и юридические лица, проводящие операции на валютном рынке со спекулятивной целью: получить доход на разнице курсов валют относительно друг друга.
Трейдинг – то, чем занимается трейдер: отбор и анализ информации о текущей ситуации на рынке и осуществление торговых операций с целью получения прибыли.
Дилинговые центры – представители брокерских компаний, благодаря которым осуществляется связь между брокерской компанией и частным трейдером. Их деятельность включает:
предоставление торговой платформы.
предоставление кредитного плеча.
открытие депозитного счета.
обеспечение ввода-вывода средств
все необходимые услуги для работы на валютном рынке
Дилинговый центр существует за счет комиссии за обслуживание частного трейдера.
Маржинальная торговля
Дилинговый центр может предоставлять частному трейдеру кредитное плечо – беспроцентную целевую ссуду только для совершения сделки. Когда операция завершена, кредит возвращается. Стандартный размер кредитного плеча равняется 1:100. Это означает, что сумма сделки трейдера с помощью кредитного плеча увеличивается в 100 раз. Имея на счету 1000 долларов, трейдер может получить кредит на сумму 100000 долларов.
Кредитное плечо дается под залог страхового депозита, или определенной суммы денег на счете трейдера, замораживаемой на момент сделки. Эта сумма носит название маржа.
Маржинальная торговля – это возможность осуществлять сделки на сумму большую, чем есть в наличии у торговца, с использованием кредитного плеча, предоставляемого под залог оговоренной суммы – маржи.
Теперь мы подошли к вопросу: как работать и зарабатывать на рынке FOREX?
Для этого необходимо стать частным трейдером на рынке FOREX.
Вам потребуется:
Установить торговую платформу;
Открыть депозитный счет в Брокерской компании;
Пополнить депозитный счет;
Выбрать инструмент;
Провести фундаментальный или технический анализ рынка;
Совершить сделку и получить прибыль;
Информация, предоставленная в данной статье – лишь малая часть огромного мира финансовых спекуляций. Если Вы намерены сделать торговлю на бирже Вашей будущей работой, изучите в деталях все ее аспекты и методы.
Фьючерсы
Хотите за несколько минут узнать:
Что такое фьючерс?
Как торгуют фьючерсами?
Какие особенности имеет торговля фьючерсами?
Тогда добро пожаловать!
Что такое фьючерс?
В переводе с английского Future означает «будущее».
Фьючерс (или фьючерсный контракт) – это контракт на покупку-продажу определенного товара в стандартном количестве с полным описанием условий сделки в согласованный сторонами срок в будущем, однако по установленной на сегодняшний день цене.
Первая фьючерсная биржа была основана в 1848 году. Это Чикагская торговая палата (CBOT, Chicago Board of Trade), которая сейчас входит в состав крупнейшей биржевой группы в мире - Чикагской торговой биржи (CME, Chicago Mercantile Exchange).
В эту группу входят Нью-Йоркская торговая биржа (NYMEX, New York Mercantile Exchange) и ее подразделение - Нью-Йоркская товарная биржа (COMEX- Commodity Exchange).
Среди крупнейших фьючерсных бирж также можно выделить Интерконтинентальную товарную биржу (ICE, Intercontinental Commodity Exchange), в состав которой входит Нью-Йоркская торговая палата (NYBOT, New York Board of Trade), Европейскую биржу (EUREX).
Товар, по которому заключается сделка, в контракте носит название базового актива. В момент, когда заключается такой контракт, не происходит ни передачи самого базового актива, ни платежа за него. Покупатель оплачивает только маржу – денежный залог, необходимый для заключения фьючерсного контракта.
Например, производителю муки требуется пшеница, из которой он планирует молоть муку через три месяца. Если он купит муку сейчас, ему будет негде ее хранить, а через три месяца пшеница может подорожать. Как ему поступить? Благодаря существованию фьючерсного контракта, выход есть. Производитель муки покупает на бирже фьючерс по текущей цене на пшеницу, поставка которой будет произведена позже, через три месяца.
Фьючерс – это контракт, заключенный на бирже. Торговля фьючерсными контрактами основана на реальных биржевых ценах.
Реальной поставкой базового актива заканчиваются всего около 2% фьючерсных сделок. Остальные участники торгов либо извлекают материальную выгоду, занимаясь спекулятивной торговлей, либо сокращают финансовые потери от изменения цен на свои активы.
Теперь возникает вопрос:
Кто и как торгует на фьючерсной бирже?
Биржа – юридическое лицо, организующее регулярное функционирование рынка товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Биржа состоит из нескольких подразделений, выполняющих свою собственную функцию, благодаря которой обеспечивается процесс работы биржи и торговли на ней. Биржа получает доход от взносов своих клиентов, участников торгов. Разные биржи, даже в пределах одной страны, отличаются друг от друга по устройству.
Брокер – юридическое лицо, имеющее лицензированное право участвовать в торгах на бирже. В США это – CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами) и NFA (Национальная фьючерсная ассоциация). Брокер предоставляет частным инвесторам доступ на биржевые торги. Его прибыль – комиссия за обслуживание клиентов.
Трейдеры – физические и юридические лица (крупные и мелкие компании или фонды), участвующие в торгах от своего имени и за свой счет. Трейдер преследует цель получить прибыль от сделки либо застраховать свое финансовые риски.
Теперь, выяснив, кто и как работает на фьючерсной бирже, рассмотрим особенности фьючерса.
Особенности торговли фьючерсами
При совершении фьючерсной сделки задействованы три стороны: продавец, покупатель и их посредник – биржа. Покупатель фьючерсного контракта берет на себя обязательство купить товар в оговоренный срок по цене, действительной на сегодняшний день. Продавец фьючерсного контракта берет на себя обязательство продать товар в оговоренный срок по цене, действительной на сегодняшний день. Биржа гарантирует выполнение этих обязательств продавцом и покупателем.
Обязательства продавца и покупателя касаются стандартного количества базового актива, соответствующего одному контракту.
Стандартное количество
Контрактом называют стандартизированное количество базового актива, соответствующее одному фьючерсному контракту. Например, один фьючерсный контракт на медь означает поставку 25 тонн меди (один контракт), а один контракт на европейскую валюту - покупку или продажу 100 000 евро (один контракт). Благодаря такой стандартизации продавцы и покупатели точно знают количество поставляемого товара. Если покупатель хочет приобрести 50 тонн меди, он должен купить два фьючерса на медь. Однако 30 тонн меди он купить не может, так как стандартный размер контракта – 25 тонн базового актива. Сделки по фьючерсным контрактам осуществляются только на целое число контрактов.
Оговоренный товар.
Представим, покупатель заключает фьючерсную сделку на поставку пшеницы. Оговорено, что он покупает фьючерс на один лот (базовый актив) по цене 2500 долларов США (зафиксированная цена) с поставкой в декабре 2010года (дата выполнения контракта). В контракте также должно быть точное описание поставляемого товара – в нашем случае должен быть указан тип пшеницы, ведь твердые сорта и фуражная пшеница отличаются в цене.
Срок
Оговоренный в контракте срок, в который должны быть произведены поставки по фьючерсным контрактам, называется днем поставки. Это время, когда осуществляется обмен денег на товар. Фьючерсы имеют конечное время жизни, то есть, по истечении последнего дня торгов, заключать фьючерсные сделки на эту дату уже невозможно.
Цена
Многие люди идут на фьючерсные сделки из-за их определенности, ведь цена, оговоренная в контракте, остается неизменной, что бы ни случилось. Например, фермер, выращивающий какао, не может без фьючерсного рынка прогнозировать свои прибыли и убытки. Но благодаря фьючерсным контрактам он может зафиксировать цену на свой урожай за много месяцев до сбора урожая. Если фермер заключит фьючерсный контракт на продажу за шесть месяцев до сбора урожая, он примет на себя обязательство и будет иметь право продать какао по определенной цене в оговоренный день поставки. Он сможет спрогнозировать свою прибыль за товар.
Основная особенность фьючерсных контрактов заключается в очень высокой степени их стандартизации, определяемой биржей, где торгуется каждый конкретный фьючерс. Каждый фьючерсный контракт имеет свою спецификацию. Спецификация фьючерсного контракта – юридический документ, в котором детально оговорено количество товара на один контракт, срок поставки, точное описание поставляемого товара и условия торговли. Покупателя может интересовать не только количество товара на один контракт, но и особенности товара, как в приведенном выше примере – сорт пшеницы.
Спецификация фьючерса:
наименование контракта
базовый актив
тип контракта (поставочный/расчетный)
место поставки (в случае, если фьючерс поставочный)
размер контракта – количество базового актива, приходящееся на один контракт
размер и цена одного тика (минимального изменения цены)
маржа (залог, который необходимо внести, чтобы торговать фьючерсами)
срок истечения контракта – дата, когда обе стороны обязаны выполнить свои обязательства
Постановочный и расчетный фьючерс
Поставочный фьючерс – фьючерс на поставку базового актива по истечению срока контракта. Если у покупателя поставочный фьючерс, он получит товар, за который заплатил, в день истечения срока контракта.
Расчетный фьючерс – контракт, поставка базового актива по которому не производится. Когда истек срок контракта (наступает дата расчета), стороны проводят только денежные расчеты на основании разницы между текущей ценой базового актива и ценой, оговоренной в контракте.
Рассмотрим торговлю фьючерсами на примере. В качестве базового актива фьючерса выберем евро. Допустим, мы купили один фьючерс на евро в феврале 2009 года, когда он стоил, например, 1,28 долларов США. Согласно купленному нами контракту мы должны купить в мае 2009 года 100,000 евро (один контракт) по цене 1.28 долларов США. В мае евро стоит уже 1.36. А мы, благодаря купленному фьючерсу, можем продать его значительно дороже:
(1.36-1.28)*100,000=800,000 - выгодная сделка!
Сколько нужно денег, чтобы торговать фьючерсами на бирже?
Один контракт на поставку нефти стоит, к примеру, 50,000 долларов. Для заключения одного фьючерсного контракта на покупку нефти трейдеру нужно внести залог (маржу), которая составляет только часть стоимости базового актива. В нашем случае маржа составит 7000 долларов.
Если прогнозы трейдера не сбудутся, он потеряет 7000 долларов. Здесь поможет CFD – инструмент для торговли фьючерсами, который снизит его риски, но оставит всю привлекательность фьючерса: стандартизацию контракта и реальные биржевые цены. С подробной информацией об этом инструменте Вы можете познакомиться в разделе CFD.
Подведем итоги. Познакомившись с основными понятиями рынка фьючерсов, Вы знаете, что:
Можно предположить что Вы познакомились с базовыми понятиями рынка фьючерсов и теперь знаете что:
фьючерс – это стандартизированный биржевой контракт, имеющий определенную спецификацию
торгуя фьючерсами, трейдер имеет дело с действительными биржевыми ценами и регистрацией контракта на биржах;
CFD снижает риски при торговле фьючерсами, позволяя дробить размер фьючерсного контракта, поэтому торговля фьючерсами доступна не только крупным инвесторам, но и участникам рынка с небольшим капиталом.
Опционы
Опционы являются одним из наиболее сложных инструментов фондового рынка.
Опцион (от латинского optio - выбор, желание, усмотрение) – производный финансовый инструмент (дериватив), вид контракта, дающий право, но не обязывающий, осуществить куплю-продажу по установленной цене до определенного срока или в определенный срок. Понятие «производный финансовый инструмент» означает, что стоимость этого инструмента является производной от стоимости другого финансового инструмента, который лежит в его основе (акции, облигации, валюта, ставки процента, биржевые индексы, фьючерсные контракты). Торговля опционами на акции началась в 1973 году на Чикагской бирже опционов. То есть, начали заключаться контракты между двумя сторонами – продавцом (seller, writer) и покупателем (buyer, holder), дающие возможность купить или продать акции в установленный срок по фиксированной цене.
Более детально можно рассмотреть понятие опциона на примере спекулянта, который прогнозирует повышение цен на какао. Он может купить какао, которое будет поставлено ему немедленно, а в период повышения цен продать его дороже. Представим, что стоимость какао – 600 фунтов стерлингов за тонну и спекулянт приобретает 1 тонну. Его расходы составляют:
Цена * Количество
600 фунтов стерлингов * 1тонна = 600 фунтов стерлингов
Вместо этого он может приобрести опционы на какао, и тогда он получит право (но не обязанность) купить какао по цене 600 фунтов стерлингов за тонну на период трех месяцев. Допустим, приобретение опциона будет стоить 5 фунтов стерлингов за тонну. По истечении срока опциона спекулянт может заплатить 600 фунтов стерлингов, так как опцион – контракт на поставку в будущем.
Цена * Количество
5 фунтов стерлингов * 1 = 5,00 фунтов стерлингов
Очевидное достоинство опциона – он обойдется дешевле, чем покупка соответствующего товара. Через три месяца, как и прогнозировалось, цены на какао выросли с 600 до 700 фунтов стерлингов за тонну – это выгодно и для покупателя опционов на какао, и для покупателей по розничным ценам. Позиция спекулянта, купившего какао в розницу:
Цена покупки – 600 фунтов стерлингов.
Цена продажи – 700 фунтов стерлингов.
Доход – 100 фунтов стерлингов.
Позиция спекулянта, купившего опционы на какао:
Три месяца назад он приобрел опционы по цене 600 фунтов стерлингов, однако заплатил всего 5 фунтов стерлингов за право осуществить сделку. После повышения цен до 700 фунтов стерлингов право на совершение сделки должно стоить 100 фунтов стерлингов, то есть разницу между розничной ценой и ценой контракта.
Теперь немного отступим от нашего примера. Допустим, при розничной цене 700 фунтов стерлингов, опцион 600 фунтов стерлингов стоит только 40 фунтов стерлингов. Если бы спекулянт приобрел право на покупку какао на сумму 600 фунтов стерлингов и сразу же продал товар по цене 700 фунтов стерлингов, он получил бы доход в сумме 60 фунтов стерлингов без риска, то есть:
Покупка опциона – 40 фунтов стерлингов
Покупка какао – 600 фунтов стерлингов
Продажа какао по рыночной цене – 700 фунтов стерлингов
На розничном рынке спекулянт выручил бы 100 фунтов стерлингов.
В нашем примере он заплатил всего 5 фунтов стерлингов за право на покупку какао на сумму 600 фунтов стерлингов. К концу действия срока опциона рыночная цена базового актива выросла на 100 фунтов и составила 700 фунтов. Значит, стоимость опциона составила к этому моменту 100 фунтов стерлингов. Цена сделки - 5 фунтов стерлингов
Текущая стоимость - 100 фунтов стерлингов
Нереализованный доход - 95 фунтов стерлингов
Вложив 5 фунтов стерлингов, инвестор получил доход в 95 фунтов стерлингов. В процентном соотношении этот доход выше, чем прибыль от продажи в розницу.
Поскольку покупка или продажа товара, который представлен опционом, не обязательна, этот вид инвестиций весьма популярен. В сделках задействованы непосредственно опционы. Таким образом, хотя инвестор и не планировал покупать представленный опционом товар, если опцион был приобретен по цене 5 фунтов стерлингов, после продажи на рынке по цене 100 фунтов он приносит прибыль в 95 фунтов.
Опционы характеризуются пятью основными показателями:
вид опциона (call или put);
активы, лежащие в основе опциона;
цена исполнения;
дата истечения срока опциона;
опционная премия.
Опцион «колл» – право на покупку каких-либо активов, принадлежащее инвестору, купившему опцион, или его держателю.
Опцион «пут» – наоборот, право на продажу.
Цена исполнения опциона (striking price, exercise price) – установленная цена, по которой можно купить или продать инструмент, лежащий в основе опциона.
Дата истечения срока опциона – это день, после которого данный опцион не может быть куплен, продан или исполнен. По прошествии этого дня опцион теряет свою ценность, а его владелец теряет опционную прибыль. Следовательно, риск покупателя опциона ограничивается суммой, внесенной при приобретении опциона (опционной премией).
Существует три типа исполнения опционов – европейский, американский и азиатский.
Опцион американского типа может быть исполнен в любой момент между датой покупки и датой исполнения, а европейский – только после наступления даты исполнения. Азиатский опцион исполняется по средневзвешенной цене за весь период действия опциона на протяжении всего времени с момента покупки. Сделки по таким опционам совершаются на внебиржевых рынках, свойственны валютным рынкам и рынкам металлов.
Опционная премия – это цена, которую уплачивает инвестор за право купить определенный базовый актив или получает при продаже опциона. В рассмотренном нами примере с какао опционная премия составляла 5 фунтов стерлингов. Цена опциона зависит от цены базового актива и времени, оставшегося до истечения срока опциона.
Акции и облигации
Ознакомительный курс для тех, кто желает узнать вкратце, что такое акции и облигации, почему они нужны и как ими торгуют.
Акции
Учредители компании выпускают акции на определенную сумму, если компании не хватает собственных средств для развития. Акции размещаются для свободной продажи. Их владельцы участвуют в управлении компанией и получают прибыль в форме дивидендов. Цена акций может повышаться и опускаться, их покупают и продают, в том числе на фондовых биржах.
Акция – это ценная бумага, определяющая долю ее владельца в компании, в акционерном обществе.
Приведем пример. Компании, производящей газопроводные трубы, требуется 20 миллионов долларов, а имеется всего 10 миллионов долларов. Для того, чтобы привлечь еще 10 миллионов, создается акционерный капитал. Допустим, минимальная доля участия в проекте – 100.000 долларов. Это и будет стоимостью одной акции.
Компания находит инвесторов:
20 акционеров с 1 акцией на руках, 2 акционера с 5-акциями, 4 акционера с 10-ю акциями, 1 акционер с 30 акциями, а у учредителей оказалось 100 акций (10,000,000:100,000=100) Итого: 28 инвесторов и 200 выпущенных акций.
Если минимальную долю сделать ниже, например 10,000 долларов, можно привлечь большее количество инвесторов, поскольку легче вложить 10,000 долларов, чем 100,000. Тогда возрастет число акционеров компании.
Какова цель вложения денег в акции? Для извлечения прибыли в виде дивидендов.
Дивиденд - это часть прибыли компании, которую она выплачивает своим акционерам.
Допустим, производство и реализация труб Компанией прошли успешно. Чистая прибыль компании составила 60,000,000 долларов.
50% прибыли были оставлены для дальнейшего развития компании, а другие 50% (30,000,000 долларов) были выплачены инвесторам в качестве дивидендов. Выплаты рассчитаем так:
Напомним, компания выпустила 200 акций.
(30,000,000 : 200) = 150,000
Каждый инвестор получил по 150,000 долларов на одну акцию, номинальная стоимость которой составляет 100,000 долларов.
Номинальная стоимость акции практически никогда не равняется ее реальной стоимости, в особенности, если продукция, производимая компанией, пользуется спросом на рынке. Это означает, что при условии правильного управления прибыль год от года будет увеличиваться и акции будут приносить инвесторам деньги в виде дивидендов. Из этого следует, что реальная стоимость акций гораздо выше номинальной. Если акции компании дают стабильный доход, их не будут продавать по номинальной стоимости, потому что реальная стоимость акций основана на потенциале прибыли, которую они способны принести инвестору, а не на их номинальной цене.
Представим ситуацию: кто-то узнал, что инвесторы этой компании получили в этом году 150,000 долларов на 1 акцию и компания является перспективной. Этот человек предложил владельцам компании продать ему акции по цене 300,000 за штуку. В этом случае продажа принесет владельцам 30 миллионов долларов, что в 3 раза превышает вложения. Однако, вполне реально, что владение акциями принесет инвесторам еще больший доход в виде дивидендов. А что, если выпустить еще пакет акций? Публичные компании, акции которых может купить любой желающий на бирже, называются акционерными обществами. Процесс торгов строго регламентируется.
Наша компания продолжала успешно производить трубы еще 2 года и получала стабильную прибыль. Затем акции компании начали торговаться на бирже, где уже множество инвесторов, узнав о компании, предложили за акции свою цену, гораздо большую. Для этого они должны были выставить заявку на бирже, где указать, какие акции им нужны и сколько они готовы за них заплатить. Успешная работа компании и увеличившийся спрос на ее продукцию привели к повышенному интересу инвесторов на бирже к акциям компании. Инвесторы готовы дать за акцию 450,000 долларов, а позже – и 800.000 долларов. Если компания продаст свои акции, она получит:
Дивиденды за 3 года (150,000 дол * 100 акций)* 3 = 45,000,000 долларов;
выручку от продажи акций (800.000*100) = 80.000.000 долларов.
Итого 125,000,000 долларов.
Это замечательный результат при начальных вложениях 10,000,000 долларов!
Этот пример нам показывает, что в доходы инвестора входят сумма дивидендов и рост биржевого курса акций.
Кто и где торгует ценными бумагами...
Брокеры и дилеры.
Брокеры и дилеры – это финансовые и инвестиционные компании, юридические лица, занимающиеся инвестированием средств в акции различных компаний для получения дохода. Одна и та же компания может выступать и в качестве брокера, и в качестве дилера.
Основное отличие брокера в том, что он выступает от лица клиента и в его интересах, получая определенный процент от осуществления сделок.
В свою очередь, дилер – это тоже брокерская компания, которая занимается еще и дилерской деятельностью. Это умное слово означает всего лишь торговлю акциями, но, в отличие от брокера, от своего лица, в собственных интересах, а не в интересах клиента.
Дилерская деятельность – это осуществление компанией сделок от своего имени и за свои деньги, то есть, для себя. Компания получает доход от дилерской деятельности в виде прибыли от разницы между ценой покупки и продажи акций.
Частные инвесторы – они также делятся на несколько категорий.
Инвестиционные фонды.
Инвестиционные фонды – это крупные компании, основной деятельностью которых является инвестирование в ценные бумаги. В инвестиционных фондах задействованы специалисты высокого уровня, которые профессионально занимаются анализом компаний и определяют их потенциал и перспективы, ищут наиболее перспективные компании, те, чьи акции имеют большой потенциал роста (из называют «недооцененные акции»).
В инвестиционном фонде собраны средства многих инвесторов – как частных лиц, так и компаний. В итоге, формируется инвестиционный фонд, состоящий из денег вкладчиков фонда. Затем эксперты компании, управляющей этим фондом, инвестируют деньги в перспективные ценные бумаги. Если частный инвестор не очень разбирается в анализе компаний и торговле на бирже, однако хочет получить прибыль от вложенных свободных денег, такая форма инвестирования очень удобна. Ее также предпочитают те, у кого мало времени, чтобы самостоятельно заниматься инвестированием.
Облигации - островок надежности.
Кроме уже рассмотренных нами акций, существует еще один довольно распространенный вид ценных бумаг – облигации. Чтобы лучше понять этот термин, обратимся к его английскому переводу. В переводе с английского слово "obligation" означает «обязательство». То есть, облигация является обязательством стороны, выпустившей ее, выплатить стороне, купившей облигацию, ее стоимость, а через определенное время – и определенный процент от ее номинальной стоимости.
Давайте рассмотрим облигации на примере уже знакомой нам компании по производству газопроводных труб. Предположим, через два года работы компания решила значительно расширить производство. Для этого ей требуются 80 миллионов долларов. Один из вариантов – взять кредит в банке на эту сумму, однако, под высокий процент. Другой вариант – выпуск дополнительного пакета акций, вследствие чего увеличится число инвесторов, которые будут являться и совладельцами компании. Компании не всегда выгодно ради однократного увеличения объема производства отдавать долю в компании. А наиболее оптимальным будет в этом случае выпуск облигаций.
Дело в том, что облигации гораздо надежнее акций. Облигация, наподобие долгового обязательства, обладает уникальным свойством – обеспеченностью. Компания, выпускающая облигации, обеспечивает их всем своим имуществом. Что это означает? Если возникнет ситуация, что компания не сможет расплатиться по облигациям, принадлежащее ей имущество будет продано, а деньги отданы вкладчикам, купившим облигации.
Процент по облигациям всегда выплачивается от номинала облигации, а не от ее текущей стоимости на бирже. То есть, доход для владельцев облигаций будет всегда фиксированным. Например, в нашем случае предприятие платит по облигациям 8%, что составляет 8,000$. Если инвестор купил облигацию по номиналу - 100,000, то его доход составит 8% в год. Однако возможно и такое: инвестор приобрел облигации на бирже по цене ниже или выше номинальной.
Разве такое может быть, спросите вы? Конечно!
Напомним, облигации – это надежный инструмент инвестирования. Следовательно, чем крупнее и надежнее компания, тем более высоко будут цениться облигации. Во время экономического кризиса, к примеру, возможна ситуация, когда вложение средств в другие активы является рискованным. Тогда за облигацию будут готовы давать больше номинала. За облигацию номиналом в 100,000 долларов будут готовы дать и 110,000 долларов, или 110% ее стоимости. Как не трудно догадаться, в этом случае доход будет меньше 8%, поскольку инвестор заплатил больше стоимости номинала.
Торговля облигациями отличается тем, что эти ценные бумаги торгуются не в долларах, а в процентах от номинала. Почему? Потому что номинал облигации стабилен, как и процентный доход по ней, а также срок ее погашения. Поэтому для удобства расчетов цены на них приводятся в процентах. Если цена облигации составляет, например, 95.6 или 104.7, это значит, что облигация продается по цене не в 95.6 $ или 104.7 $, а в 95.6% от номинала или 104.7% от номинала соответственно. Зная номинал облигации, инвестор легко посчитает стоимость ее приобретения.
Автоматическая торговля
Торговля на бирже требует постоянного, мониторинга рынка и анализа его движения. В условиях огромного потока информации анализ состояния финансовых рынков требует все больше и больше времени, при этом оперативное реагирование на движения рынка является непременным условием успешной торговли.
Информационный бум, овладевший миром в течение последних десятилетий, научил людей организовывать информационные потоки и создавать автоматические электронные системы во всех сферах жизнедеятельности с тем, чтобы за короткие сроки собирать и анализировать огромные массивы информации. В итоге пользователь подобной системы на выходе получает конкретную информацию, помогающую ему в принятии правильного решения.
При этом наиболее трудоемкую часть анализа информации – сбор и систематизацию, осуществляет электроника. Таким образом сводятся к нулю все риски так называемого «человеческого фактора», а также все риски, связанные со скоростью восприятия и обработки данных, а так же и с психологией.
Работа финансовых рынков не могла избежать процессов автоматизации обработки информации, и на сегодняшний день многие сферы их деятельности уже переведены в электронный формат. Разнообразие поступающей информации и необходимость ее немедленной систематизации послужили стимулом к появлению автоматической торговли на финансовых рынках, а также специальных автоматических или механических торговых систем.
В настоящее время существуют тысячи готовых к использованию механических торговых систем (советников), способных выполнять набор операций, включая анализ потока информации и осуществление автоматической торговли.
Для многих финансовых компаний автоматическая торговля является одним из приоритетных направлений. Эти компании – создатели механических торговых систем считают, что автоматическая торговля значительно повышает эффективность сделок на порядок. Подобные компании предлагают ознакомиться с принципом работы торговой системы и оценить результаты тестирования системы на исторических данных или на реальных счетах и приобрести те советники, которые показали наилучшие результаты.
Преимущества автоматической торговли
Отсутствие эмоций при торговле.
Обычно трейдеры находятся под влиянием своих эмоций, таких как страх или волнение, что приводит к непродуманным решениям и влечет за собой ошибки.
Точность исполнения.
Компьютер не знает усталости или другие человеческих слабостей, которые часто становятся причиной ошибок, таких как нажатие не на ту кнопку и.т.д.
Высокая скорость исполнения сделок.
Компьютер способен с легкостью контролировать и торговать одновременно на нескольких рынках, и реагировать гораздо быстрее, чем человек.
Совершенная система принятия решений.
Торговые роботы легко и быстро производят сложные расчеты, необходимые для принятия решений, в то время как трейдер на этом этапе может столкнуться с трудностями вычислений.
Конечно же, автоматическая торговля не является идеальным средством для работы на бирже, многие опытные трейдеры торгуют исключительно вручную.
Недостатки автоматических торговых систем
Во-первых, разработка подобной системы требует знания и опыта внедрения очень сложных методов. Во-вторых, в основе работы торгового робота лежит технический анализ, поэтому при его разработке должно быть принято во внимание огромное количество влияющих на принятие решения факторов.
Автор статьи Renap http://forex4you.co.il
Похожая система по своей бизнес-модели Paypal,это система Деньги@Mail.Ru или в народе MONEYMAIL .
